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美联储对银行危机装聋作哑?

作者:乐国平编译   来源:中评社  已有 430人浏览 字体放大  字体缩小

美国两大银行相继倒闭,为金融危机的重现敲响警钟。美国智库米塞斯研究所3月14日在欧亚评论网上发文,批评美联储和美国的金融监管机构对于银行的危机隐患监管不力,没有提前预警,也无意解决金融体系的长期问题。以下是原文编译:

经济掌握在制定规则者手中,这似乎是耶伦的观点。

硅谷银行(SVB)是“煤矿中的金丝雀”,即危机将至的预警。上周末,Signature Bank倒闭成为现代历史上第三大银行倒闭事件。就在几周前,两家公司都获得了四大审计公司之一毕马威的批准。

虽然币圈中的一些人认为Signature Bank的倒闭更多地与更大规模的加密货币战争有关,但监管行动足以推动美联储、联邦存款保险公司(FDIC)和财政部采取协调行动做他们最擅长的事情,即无视明确制定的规则,用流动性淹没金融危机。

别担心,政府承诺这只是一个为期一年的计划,它绝对不会成为一项长期政策。

巴尼·弗兰克(Barney Frank)是Signature Bank的董事之一。联邦政府的这一紧急行动标志着弗兰克的关键立法成就《2010年多德-弗兰克法案》的失败。该法案将大型金融机构指定为“具有系统重要性的金融机构”,并通过额外的监管审查来结束其“太大而不能倒闭”的局面。

该法案将社区银行合并为更大的区域性银行,并赋予金融监管机构权力,而这些监管机构现已被证明对银行的潜在风险视而不见。毕竟,理应是国家银行监管机构,而不是美联储,在SVB和Signature银行问题上示警。与此同时,2008年后金融危机的超级脆弱性创造了一种环境,即大多数金融机构被视为太大而不能倒闭。

联邦银行监管机构和毕马威审计师并不是唯一对这些大型区域性银行机构面临的潜在问题视而不见的人。就在上周,美联储主席鲍威尔表示,他认为美联储大幅加息不会给银行业带来系统性风险,并表示有信心在不久的将来继续加息。不到一周后,很少再有人相信鲍威尔的预测。

虽然鲍威尔比他的许多同龄人更愿意认真对待通胀风险,值得赞扬,但我们目睹的不稳定是可以预见的。正如米塞斯研究所经常重复指出,十多年的低利率不仅激发了金融风险,而且使金融风险成为必要,影响了科技公司、房地产市场和各种其他金融市场。其后果是企业合并,以及大量过度杠杆化、无利可图的僵尸公司的产生,这些公司依赖低利率的再融资来运作。美联储不断提高的利率一直对这些经济领域构成威胁。

谎报经济状况是现代金融体系的必要组成部分。不管人们对自由银行的优点有何看法,国家干预创造了一个充满风险和道德担忧的部分准备金银行体系。由于没有一家银行有能力应对存款需求的显着增长,即使是相对保守的银行也可能因社交媒体的即时消息引发的信心危机而倒闭。

美联储已发出对所有人进行救助的信号,因为每个人都处于危险之中。

其实不一定非要这样。比如Caitlin Long多年来一直在与金融体制作斗争,以寻求在怀俄明州创建托管银行(Custodia Bank),这是一家全储备比特币银行。但已经有势力协调一致地试图阻止她,具有讽刺意味的是,这些人表达对托管银行可能助长“系统性风险”的担忧,并一直在鼓吹这一观点。

短期问题是美联储和财政部的努力是否足以支撑信心并防止金融机构压力升级。然而,这些并不能解决这些机构造成的潜在系统性问题。不幸的是,经济完全政治化的后果是金融政策必然以牺牲长期为代价来关注短期。在有应对我们的货币享乐主义的政治意愿之前,没有严肃的解决方案。

发布时间:2023年03月18日 来源时间:2023年03月18日
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