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债券市场对外开放新进展:中国将向美国信用评级机构开放市场

作者:蒋梦莹   来源:澎湃新闻  已有 246人浏览 字体放大  字体缩小
  5月12日,国新办举行新闻发布会,财政部副部长朱光耀、商务部副部长俞建华和外交部有关负责人介绍了中美全面经济对话框架下经济合作百日计划早起收获的情况。朱光耀介绍说,在中美元首会晤后约一个月之际,双方就农产品贸易、金融服务、投资和能源等领域的问题达成共识。
  《中美经济合作百日计划早期收获》中介绍,中方将在2017年7月16日前允许在华外资全资金融服务公司提供信用评级服务,并开始申请征信许可程序;并将于2017年7月16日前向美方两家合格的金融机构颁发中国银行间债券市场承销牌照和结算代理人业务资格。
  “百日计划”初定于4月的“习特会”,双方已经同意将百日期限拓展为一年期。特朗普政府盛赞中美两国贸易关系已经走出了第一步。
  据中国人民银行统计数据,2016年末中国债券市场余额达63.7万亿元人民币,位居全球第三、亚洲第二。中央国债信息网数据显示,2016年末,境外机构投资者在中国债市的持有量为7788.49亿元,占市场总量的1.78%;2017年1月末,持有量为7529.89亿元,占比为1.72%。路透评论认为,中国债券市场中有的公司债券都由国内的债券机构评级,中国债券市场虽然很有吸引力,但是也很有风险。
  穆迪评级向澎湃新闻发表官方声明称,“我们尚未对中美贸易百日行动计划实施全面评估,但该行动计划的发展方向令人欣慰。总体而言,中国政府开放国内资本市场,包括开放信用评级服务业的相关政策令我们备受鼓舞。”
  有业内人士接受澎湃新闻采访时表示,对于境外投资者来说,公司债评级的问题其实不太重要,毕竟在国际债市投资中的主要投资标的为国债和利率债。
  今年彭博和花旗都先后将中国国债纳入了债券指数。
  3月1日,彭博发布了两项全新固定收益指数,将以人民币计价的中国债券与其全球指数相结合。该两项指数成为彭博巴克莱固定收益指数系列中的新成员:“全球综合+中国指数”(Global Aggregate + China Index),该指数由全球综合指数与中国综合指数中的国债和政策性银行债券组成;“新兴市场本地货币政府债券+中国指数”(EM Local Currency Government + China Index),该指数由新兴市场本地货币政府债券指数和中国综合指数中的国债组成。“全球综合+中国指数”目前包括18,386支债券,总市值约为48.45万亿美元,其中包含151支中国国债和251支中国政策性银行发行的债券,人民币在该指数的计价货币中的权重约为5.31%,是继美元、欧元、日元后的第四大货币;“新兴市场本地货币政府债券+中国指数”是一项按市值加权的指数,该指数目前共包含616支债券,其中含151支中国国债,中国债券在该指数中的权重为39.10%。
  3月7日,花旗固定收益指数部门宣布将中国债券市场纳入其世界政府债券指数(WGBI)系列新增的一只债券指数。同时,中国市场已符合加入花旗三支现有政府债券指数的条件——新兴市场政府债券指数(EMGBI)、亚洲政府债券指数(AGBI)、亚太政府债券指数(APGBI),具体的纳入时间在走相关的审定程序。花旗银行将成为率先把中国在岸债券市场完全纳入其主要债券指标的国际债券指数团队。
  3月10日,对于债券市场对外开放的进展,央行副行长潘功胜表示,将从境外机构到中国市场发行债券和推动境外机构投资中国的债券市场两个维度进行。3月,国家外汇局表示,银行间债券市场境外机构投资者可以在具备资格的境内金融机构办理人民币对外汇衍生品业务。
  根据规模和纳入难度由低到高的排列分别是:1.摩根大通政府债券指数-全球新兴市场多元化指数;2.彭博巴克莱全球综合指数;3.花旗世界政府债券指数。据高盛高华团队估算,如果中国债券被纳入全球三大债券指数,将可能带来约2500亿美元的资本流入。据穆迪此前的一份报告分析认为,境外投资者对中国国债的投资不如预期,对汇率风险和资本账户管理的担忧也是很重要的原因。
  2017年债市开放的一件大事便是债券通,据消息人士向澎湃新闻透露,债券通将在7月1日前推出,以纪念香港回归20周年,交易将“先南后北”,刚开通时将“先南后北”。港交所总裁李小加表示,将于数周内公布债券通开通时间。
  5月12日央行发布《2017年第一季度中国货币政策执行报告》指出,将稳步推动债券市场双向开放,给境外发行人和投资人创造更加友好、便利的制度环境。而近期,随着流动性趋紧、监管趋严,债市急跌,市场发生恐慌和踩踏。10年期国债收益率已涨至3.56%,4月以来上行了25个基点,创2015年8月来最高。
发布时间:2017年05月12日 来源时间:2017年05月12日
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